ตะวันออกกลางกลับมาเป็นจุดศูนย์กลางของความตึงเครียดในตลาดโลกอีกครั้ง และครั้งนี้ไม่ใช่แค่การซ้อมรบ ความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอลได้ปะทุเป็นสงครามเต็มรูปแบบ โดยมีเป้าหมายเป็นแหล่งน้ำมัน โรงกลั่น และโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ
ผลกระทบคืออะไร? ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ $100 และราคาทองคำทะยานสู่ระดับใหม่ใกล้ $4,000
แต่เรื่องนี้ไม่ใช่แค่เป้าหมายราคาซื้อขาย เพราะผลกระทบแผ่กระจายไปถึงค่าเงิน อัตราเงินเฟ้อ คาดการณ์ดอกเบี้ย และพฤติกรรมนักลงทุน
และนี่คือภาพรวมของสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น พร้อมสิ่งที่นักเทรดและนักลงทุนควรจับตามองต่อไป
สงครามเต็มรูปแบบระหว่างอิหร่าน–อิสราเอล
สิ่งที่ทำให้ความขัดแย้งครั้งนี้แตกต่างคือขนาดและความตรงไปตรงมา ทั้งสองชาติพุ่งเป้าโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของกันและกันโดยตรง ตั้งแต่โรงกลั่นของอิหร่านไปจนถึงคลังเก็บน้ำมันของอิสราเอล
เรากำลังหลุดจากโลกของสงครามตัวแทนหรือการก่อวินาศกรรมลับ นี่คือสงครามเปิดที่มีห่วงโซ่อุปทานโลกตกเป็นเป้าหมาย
และนั่นพาเรามาถึงจุดยุทธศาสตร์อย่างช่องแคบฮอร์มุซ
ประมาณ 20% ของอุปทานน้ำมันทั่วโลกต้องผ่านเส้นทางเดินเรือสำคัญนี้ การหยุดชะงักใดๆ อาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งแตะระดับสามหลักได้ภายในข้ามคืน และในอดีต แค่มีการขู่ปิดช่องแคบก็เพียงพอจะจุดชนวนให้ราคาน้ำมันพุ่งกระฉูดแล้ว
หากอิหร่านตัดสินใจปิดช่องทาง หรือการขนส่งกลายเป็นความเสี่ยงเกินไป ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ที่ระดับ $110–120 จะไม่ใช่การคาดการณ์ที่เกินจริงอีกต่อไป แต่นี่คือ “กรณีฐาน” ที่มีโอกาสเกิดขึ้นจริง
น้ำมันจะพุ่งทะลุ $100 หรือไม่?
ราคาน้ำมันเริ่มตอบสนองต่อความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น ฟิวเจอร์สน้ำมัน WTI และ Brent ต่างพุ่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่าการหยุดชะงักของอุปทานอาจทำให้ตลาดที่เปราะบางอยู่แล้วตึงตัวขึ้นไปอีก บวกกับการเก็งกำไรและต้นทุนประกันเรือบรรทุกที่เพิ่มขึ้น ทำให้เห็นภาพชัดว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มจะแหวกแนวต้านสำคัญได้อย่างรวดเร็ว
ในเชิงเทคนิค ราคาน้ำมันกำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงหลักที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านมาตั้งแต่ปี 2566 หากราคาสามารถเบรกทะลุเส้นนี้ได้อย่างชัดเจน ก็มีแนวโน้มจะพุ่งขึ้นไปแตะช่วง $90–100 ด้วยแรงหนุนจากโมเมนตัม
เรากำลังก้าวเข้าสู่โซนที่ข่าวพาดหัวใหม่ทุกชิ้นเพิ่มความผันผวนให้ตลาด นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของบาร์เรล แต่มันคือเรื่องของ “ความรู้สึกของตลาด” ทั้งภาพลักษณ์ ความกลัว และเบี้ยความเสี่ยง และนี่แหละคือช่วงเวลาที่สินทรัพย์โภคภัณฑ์เริ่มวิ่งแรง
ราคาทองจะพุ่งแตะ $4,000 ได้หรือไม่?
ในยามสงคราม ทองคำไม่ใช่แค่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่กลายเป็น “สัญลักษณ์” ที่สะท้อนความเชื่อมั่น ทองคำเป็นเครื่องป้องกันความวุ่นวาย เงินเฟ้อ และการควบคุมทางการเงิน เมื่อดอลลาร์ถูกกดดันและเฟดไม่มีทางเลือก ทองคำจึงมีแนวโน้มทะลุจุดสูงสุดเดิม และเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมาย $4,000 ได้ในที่สุด
ทางเทคนิค ทองคำกำลังสร้างรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,500 หากสามารถทะลุแนวต้านนี้ได้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณขาขึ้นระลอกใหม่ โดยมีโซนถัดไปที่ควรจับตามองคือ $3,800 และ $4,000
หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรง โดยเฉพาะหากพันธมิตรหรือประเทศเพื่อนบ้านเข้าร่วม ก็มีความเป็นไปได้สูงที่เม็ดเงินจากสถาบันการเงินจะไหลเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่ามากยิ่งขึ้น
ทศวรรษ 2020 อาจกลายเป็นยุคของทองคำอย่างแท้จริง และสงครามครั้งนี้อาจเป็นตัวเร่งสำคัญที่ผลักดันราคาขึ้นสู่เฟสถัดไป
ทางเลือกที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของเฟด: ระหว่างดอกเบี้ยกับความเป็นจริง
โดยปกติ เมื่อเกิดสงครามควบคู่กับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เฟดมักจะตอบสนองด้วยการลดดอกเบี้ย แต่ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นกลับสร้างปัญหาใหม่: เงินเฟ้อ สิ่งที่การลดดอกเบี้ยควรควบคุม อาจกลับมารุนแรงขึ้นอีกจากแรงกระแทกด้านพลังงาน
แล้วจะเกิดอะไรขึ้น หากตลาดคาดหวังการผ่อนคลาย แต่ภาพรวมเศรษฐกิจกลับเรียกร้องให้ “คุมเข้ม” มากขึ้น?
เราเคยเห็นสถานการณ์นี้มาแล้ว ลองนึกถึงภาวะ stagflation ยุค 1970s หรือช่วงต้นปี 2565
หากราคาน้ำมันพุ่งขึ้น และ CPI เริ่มกลับมาสูงอีกครั้ง เฟดอาจไม่มีทางเลือก นอกจากคงดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน หรือไม่ก็เสี่ยงเสียการควบคุมความคาดหวังเงินเฟ้อไปโดยสิ้นเชิง
ไม่ว่าทางเลือกไหน ดอลลาร์ก็อาจจะอ่อนตัวลง และนั่นจะพาเราต่อไปยัง “โดมิโน” ตัวถัดไป
ดอลลาร์: ถูกหนีบอยู่ตรงกลางสมรภูมิ
ดอลลาร์เคยเป็น “สินทรัพย์หลบภัย” ของโลกในช่วงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ครั้งนี้ สถานการณ์อาจเปลี่ยนไป
ใช่ ความกลัวอาจกระตุ้นให้เกิดความต้องการ USD ในระยะสั้น แต่เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น และเฟดต้องเลือกระหว่าง “เงินเฟ้อ” กับ “ภาวะถดถอย” การสนับสนุนดอลลาร์นั้นอาจอยู่ได้ไม่นาน ตลาดกำลัง “price in” ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย แต่เงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นอาจทำให้เฟดต้องเลื่อนการผ่อนคลายออกไป และติดกับดักที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
กราฟข้างต้นเผยให้เห็นเรื่องใหญ่กว่าที่ตาเห็น: ทุนสำรองทั่วโลกกำลังเปลี่ยนขั้ว สัดส่วนทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ดอลลาร์ดิ่งลงอย่างหนัก ธนาคารกลางหลายแห่งกำลังกระจายความเสี่ยง ไม่ใช่แค่เพื่อผลตอบแทน แต่เพื่อความปลอดภัยจากความผันผวนของสกุลเงินดอลลาร์
เมื่อบวกกับความต้องการถือพันธบัตรสหรัฐจากต่างชาติที่ลดลง และดัชนี DXY ที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ข้อความก็ชัดเจน: ดอลลาร์สหรัฐกำลังสูญเสียความเป็นผู้นำ และในช่องว่างนั้น ทองคำกับสินค้าโภคภัณฑ์ก็เข้ามาแทนที่
ทรัมป์: คนกลางดีลประวัติศาสตร์?
ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลทวีความรุนแรง ก็เริ่มมีการคาดเดาว่า โดนัลด์ ทรัมป์ อาจพยายามเข้ามาไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงคราม ก่อนที่สถานการณ์จะเลยเถิดจนควบคุมไม่ได้
ทำไมเขาถึงควรเข้ามาแทรก? เพราะสงครามยืดเยื้อในตะวันออกกลาง อาจทำลายหนึ่งในเป้าหมายเศรษฐกิจหลักของทรัมป์: การลดเงินเฟ้อ
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันหมายถึงต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ค่าขนส่งที่สูงขึ้น และในที่สุดก็คือ เงินเฟ้อระลอกใหม่ ซึ่งเป็นสิ่งที่ทรัมป์ไม่ต้องการที่สุด
หากราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ $100 และยืนเหนือระดับนั้นต่อเนื่อง จะทำให้สถานการณ์ซับซ้อนยิ่งขึ้น ตั้งแต่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคไปจนถึงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ
ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์บางรายคาดว่า ทรัมป์อาจใช้บทบาทของตนเพื่อผลักดันให้เกิดการหยุดยิง หรืออย่างน้อยก็ช่วงเวลาพักรบชั่วคราว หากสำเร็จ ก็อาจช่วยให้ตลาดน้ำมันคลายความตึงเครียด ราคาทองคำลดลง และทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่กรอบเป้าหมายอีกครั้ง
ตลาดอาจจะยินดีกับท่าทีแบบนี้ แต่ตราบใดที่สถานการณ์ยังไม่เปลี่ยน แรงกดดันจากความผันผวนในตลาดพลังงาน โลหะมีค่า และสกุลเงิน ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป
สิ่งที่นักเทรดและนักลงทุนควรรู้
| สินทรัพย์ | ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ต้องติดตาม | แนวโน้มตลาดที่อาจเกิดขึ้น |
| น้ำมัน | ความตึงเครียดที่ช่องแคบฮอร์มุซ | ภาวะช็อกด้านอุปทานอาจดันราคาทะลุ $100 |
| ทองคำ | สัญญาณเงินเฟ้อ การไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย | ความรุนแรงที่เพิ่มขึ้นอาจดันทองคำสู่ $4,000 |
| ดอลลาร์สหรัฐ | นโยบายเฟด แนวโน้มลดการใช้ดอลลาร์ | การลดความเสี่ยงและย้ายทุนสำรองอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ |
| หุ้น | ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น | ความผันผวนเพิ่มขึ้น มีโอกาสเกิดการหมุนเวียนในกลุ่มอุตสาหกรรม |
ข้อสรุปสุดท้าย: ความผันผวนกลายเป็นเรื่องปกติใหม่
สงครามอิหร่านกับอิสราเอลไม่ใช่แค่ความขัดแย้งในภูมิภาคอีกต่อไป แต่เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการปรับราคาตลาดทั่วโลก
น้ำมัน ทองคำ และดอลลาร์ กลายเป็นศูนย์กลางของพายุเศรษฐกิจรอบใหม่นี้ นักเทรดและนักลงทุนต้องมีสติ จับตาระดับราคา ไม่ตื่นตระหนก และบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ พาดหัวข่าวสามารถขยับตลาดได้ แต่ความมีวินัยต่างหากที่ปกป้องพอร์ตของคุณได้ดีที่สุด
การเปิดเผยความเสี่ยง
หลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส CFD และผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงินพื้นฐาน เนื่องจากความเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดเดาไม่ได้ อาจเกิดการขาดทุนมากกว่าการลงทุนเริ่มต้นของท่านในระยะเวลาอันสั้น
โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าท่านเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายกับเครื่องมือทางการเงินแต่ละประเภทอย่างถ่องแท้ก่อนทำธุรกรรมกับเรา หากท่านไม่เข้าใจความเสี่ยงดังที่ได้อธิบายไว้ในนี้ ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ข้อมูลที่ปรากฏในบล็อกนี้มีไว้เพื่ออ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาให้เป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอแนะ คำเชิญ หรือการเสนอขายหรือซื้อเครื่องมือทางการเงินใดๆ ทั้งนี้ไม่ได้พิจารณาถึงวัตถุประสงค์การลงทุนหรือสถานการณ์ทางการเงินเฉพาะของผู้รับข้อมูลแต่ละราย ผลการดำเนินงานในอดีตไม่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต D Prime และบริษัทในเครือไม่ให้การรับรองหรือรับประกันใดๆ เกี่ยวกับความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลนี้ และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากการใช้ข้อมูลนี้หรือลงทุนตามข้อมูลดังกล่าว
กลยุทธ์ที่กล่าวถึงข้างต้นสะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ควรใช้หรือพิจารณาเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจซื้อขายหรือคำเชิญชวนให้เข้าทำธุรกรรมใดๆ D Prime ไม่รับรองความถูกต้องหรือความครบถ้วนของรายงานนี้และปฏิเสธความรับผิดใดๆ ต่อความเสียหายที่เป็นผลมาจากการใช้รายงานนี้ คุณไม่ควรพึ่งพารายงานนี้แต่เพียงอย่างเดียวเพื่อทดแทนการตัดสินใจของคุณเอง ตลาดมีความเสี่ยงเสมอ และการลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง
